Читать книгу 📗 КРИПТА: Как обманывают и почему лучше не лезть - Анисимов Олег

Сумма вероятностей всех исходов по букмекерским коэффициентам всегда превышает 100 процентов. Этот избыток и есть вилка прибыли букмекера. Если на матч равных команд выставлены коэффициенты П1 — 1,90, П2 — 1,90, то каждый исход подразумевает вероятность 1/1,90, или 52,6 процента. В сумме получаем 105,2 процента. Разница в 5,2 процента — это и есть «зеро букмекера», его математическое преимущество против толпы.

Как говорят французы, revenons a nos moutons — вернёмся к нашим баранам. То есть к криптотрейдерам. Интернет наполнен сообщениями о загадочных ликвидациях. Даже без панических обвалов, при разумных снижениях, люди теряют миллиарды.

Заявление Дональда Трампа о введении стопроцентной пошлины на товары из Китая 10 октября 2025 года вызвало ликвидации на криптовалютном рынке на 19 миллиардов долларов.

Из них порядка 16,8 миллиарда потеряли те, кто ставил с большим плечом на рост криптовалют. Число трейдеров, подвергшихся ликвидации, оценивалось в 1,6 миллиона человек. «Реальная сумма, вероятно, значительно выше, ведь Binance сообщает только об одном ордере на ликвидацию в секунду», — оценивал Coinglass.

«Это одна из самых беспорядочных ликвидаций, которые я видел за долгое время. Последний раз что-то похожее происходило, наверное, в мае 2021 года. Лонг с плечом? Ликвидация. Шорт с плечом? Принудительное сокращение позиций через авто-делевереджинг на бирже (ADL). Слышу много историй о людях, которые стояли в шорте, зафиксировали прибыль, купили „просадку“ — и были быстро ликвидированы сразу после этого. Бардак полный, и потребуется немало времени, чтобы маркетмейкеры восстановили ликвидность», — комментировал ведущий подкаста Forward Guidance Феликс Жовен.

И это всего лишь заявление Трампа, много раз доказавшего, что его слова имеют мало отношения к делу. Что же произойдёт при неожиданных событиях: обострении на Тайване, наступлении экономического кризиса, ядерной эскалации…

Что это за зверь такой — ликвидация, и как он кусает?

Ликвидация — это принудительное закрытие позиции биржей, когда у трейдера не хватает залога (маржи), чтобы покрыть убытки по открытому плечу.

Другими словами, трейдер взял заёмные деньги у биржи, чтобы увеличить позицию, но цена пошла против него. Тогда биржа автоматически продаёт (или покупает) его активы, чтобы не остаться с долгом.

Для наглядности: трейдер открывает лонг битко•на с плечом x10 (то есть покупает BTC, имея только 10 процентов от требуемой суммы). У него есть 1000 USDT, а покупает он монет на 10 000 USDT. Недостающие 9000 USDT предоставляет биржа в кредит. Если BTC падает на 10 процентов, залог полностью сгорает. Биржа ликвидирует позицию, чтобы компенсировать убыток за счёт того самого залога в 1000 USDT.

Когда многие трейдеры сидят в похожих позициях (например, лонгах) и цена резко идёт против них, биржа начинает ликвидировать их цепочкой. Это создаёт дополнительный ордерный поток (продажи в случае лонгов). Цена падает сильнее, значит, ликвидаций становится больше.

Возникает каскад — резкое движение без сопротивления, часто сопровождающее пики волатильности. При падении рынка происходит «выжимание лонгистов» — лонг-сквиз (long squeeze).

То же самое происходит при росте рынка с трейдерами, играющими на понижение. При шорт-сквизе (short squeeze) цена растёт, позиции на продажу (шорты) ликвидируются. Вынужденный выкуп ведёт к ускорению роста торгуемого актива.

Ликвидации усиливают волатильность. Аналитики следят за их объёмом (на Coinglass, Binance Futures, Laevitas, Hyblock Capital, TensorCharts и т. д.) как за сигналом к действию.

Опытные трейдеры не используют большое плечо (x2-x3 максимум); ставят стоп-лосс раньше, чем дойдёт до ликвидации; держат достаточный баланс маржи, чтобы пережить распродажу; понимают механику расчёта цены ликвидации; не открывают позицию «на всю котлету».

Но так делают опытные. Крипторынок населён верующими, у которых перед глазами график будущего роста. Бесноватый Джек Дорси [47] рассказал им, что битко•н будет стоить миллион долларов, и они просто обязаны разбогатеть. А поскольку жадность застилает глаза, то без конских плеч никак не обойтись.

Миллионы лудоманов станут кормом для кукловодов.

ГЛАВА 15. КРЕСТЬЯНСКИЙ ДИОР

У всякого верования есть свои заклинания. У крипты: HODL, BTD, WAGMI, TTM, HFSP [48]. Расшифровываются они примерно так: держи, не продавай, докупай, веруй, не сомневайся. Не веришь — оставайся бедным.

Ещё мне нравится «Few Understand» — «немногие понимают». Формула избранности: если ты не с нами, значит, просто не дорос. Спорить бессмысленно: несогласие объявляется признаком недоразвитости.

Я, разумеется, пишу только о фанатиках, не о всех, кто имеет отношение к крипте.

Диор — ещё один пароль криптокульта: Do Your Own Research (DYOR). Проведи своё личное исследование.

Смысл такой: не полагайтесь на чужое мнение, глубоко разберитесь в теме и решайте самостоятельно. Идея на первый взгляд верная. Как мы уже убедились, советники на крипторынке — люди, заинтересованные либо в том, чтобы присвоить ваши деньги целиком, либо в том, чтобы заработать на каждом вашем движении к их потере.

Они срубят комиссию при размещении новых токенов, продадут бесплатную информацию из интернета или возьмут бонусы за пополнение счёта на сомнительной площадке.

Но способны ли новички «диорить»? Ведь на каждом шагу ошибаются матёрые криптоволки, которые чуть ли не суши ели вместе с Сатоши Накамото. Ну, или роллы с огурцом: битко•н ведь поначалу почти ничего не стоил.

Учёные Института психологии Российской академии наук в ноябре 2025 года обнародовали результаты исследования. 20 процентов россиян считают, что Солнце вращается вокруг Земли, каждый шестой — что первые люди жили на планете в одно время с динозаврами. Может, участники этой выборки

сделают диор?

Или те, кто думает, что миром управляют рептилоиды во главе с Ротшильдами и действуют они по плану Даллеса [49]? Или те, кто полагает, что вор Япончик инсценировал смерть, чтобы стать патриархом Кириллом?

Или женщины, оплачивающие прочистку любовного канала, устранение родовой воронки в четвёртом поколении и работу с Муладхарой в Лунное затмение?

Или, может, интеллектуалы, накупившие в 2025 году «прокси-ферм Smart»? Продавая копеечные роутеры по 120 тысяч рублей, мошенники уверяли: «Вы покупаете у нас прокси-ферму, включаете в розетку, она автоматически подключается к IT-платформе, а мы сдаём ваши IP-адреса крупным компаниям — мар-кетплейсам, банкам, агентствам недвижимости — и платим вам доход».

Жулики о к а з а л и с ь с чувством юмора и с удовольствием публиковали на сайте фотографии технопредпринимателей на фоне батарей из роутеров. Провинциальные Илоны Маски [50] выглядели самодовольнее, чем Дженсон Хуанг после достижения компанией Nvidia рыночной капитализации в 5 триллионов долларов.

В личном кабинете мошенники рисовали им доход в 10 000 рублей в месяц на одну ферму. 50 приборов давали 500 000 рублей. Как только счастливцы захотели обналичить пиксели, аттракцион прекратился. Техномагнаты остались с залежами устаревших роутеров.